Роллирование опциона — как применять

Рейтинг надежных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов с контролем честности!
    Идеальное место для новичков — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Получить вкусный бонус за регистрацию:

Роллируем «Покрытый колл».

© 2005-2020, Инвестиционно-финансовая компания «Опцион», Тел. / Факс: +7 (495) 785-56-12,

Опционы

Как я опционы на RTS-3.18 продавал.

  • написал: Алексей
  • 4157

Как я продавал опционы на RTS-3.18 или Дожить до экспирации…

В декабре 2020 года задумал опционов напродавать (короткий стрэнгл собрать). Как раз только откупил декабрьские контракты и был воодушевлён первым положительным опытом от продажи опционов.

В общем, начиналось так: 7 декабря продал 90-х путов мартовских и 13-14 декабря еще коллов продал 132500 (ох как мне запомнилось это число). До нового года больше не продавал, тем более что средств свободных немного осталось, так чуть поспекулировать только. Таким образом, у меня оказались проданные путы на расстоянии 20% от центра и коллы на 15%, до экспирации 3 месяца. Довольно близко, как я раньше слышал, а теперь еще и на опыте знаю.

Как обычно ничего не предвещало беды, до нового года было всё замечательно. Спокойный рынок был, маленький боковичок такой:

Разница квартальных и месячных опционных конструкций. Календарные спреды в аналитике

  • написал: Анохин Алексей
  • 808

Модельный портфель с Алексеем Анохиным от 09.03.2020

  • написал: Анохин Алексей
  • 822

Поздравляю с наступающим 8 марта! Появились недельки — пока неликвидные

  • написал: Анохин Алексей
  • 805

Жду обвала тетты в апреле. Скоро появятся недельные опционы. Политика невмешательства.

  • написал: Анохин Алексей
  • 843

Модельный портфель с Алексеем Анохиным от 21.02.2020

  • написал: Анохин Алексей
  • 807

Вышли в «плюс» по Модельному портфелю на экспирацию.

  • написал: Анохин Алексей
  • 883

Волатильность успокаивается. Риски по веге. Месячная экспирация.

  • написал: Анохин Алексей
  • 870

Супер цены для продажи — неадекватно высокая вола. Критическое ГО.

  • написал: Анохин Алексей
  • 865

Один миллион долларов. Взлетела вола. Риски по волатильности.

  • написал: Анохин Алексей
  • 809

Трейдинг из Гоа. Фото и разборка сделок.

  • написал: Александр Гвардиев
  • 1895

С 17 января и до 31 января находился в Индии, в штате Гоа, на пляже Арамболь.
Путёвку покупал через сайт слетать.ру, точнее через их франшизу или филиал в Краснодаре. Обошлась в 56 тыс. на двоих + визы + билеты Краснодар-Москва-Краснодар около 70 тыс. И там потратили 650$=36000 руб. Итого около 110 тыс. на двоих за 2 недели, включая сувениры и подарки другим и себе.

Лучшие русскоязычные платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов с контролем честности!
    Идеальное место для новичков — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Получить вкусный бонус за регистрацию:

Общее впечатление нейтральное. Были как положительные, так и отрицательные моменты:
+ комфортная температура
+ теплое море и чистые пляжи
+ значимое познавательное общение

— в первый день чуть не утонули (подводные течения)
— на 4ый день подхватил местный грипп или простуду, в итоге весь остальной отдых температура, насморк, кашель
— сервис низкого качества: проблемы с электричеством, интернетом, продукты низкого качества //кстати, когда два года назад жил в Гокарне, то там продукты были наивкуснейшие и по адекватным ценам, поговаривают, что на Арамболе какой-то раджа держит продуктовый

Опционная практика

Решил добавить экспериментальную рубрику “Опционная практика”, в которой планирую публиковать вопросы и видение трейдеров (естественно, с их разрешения) по практике опционной торговли и мои ответы. Рассчитываю на ваше мнение по обсуждаемым вопросам в комментариях 😉

Вопос касательно сопровождения позиции на примере короткого стренгла. Как правило, я открываю короткий стредл за 4-5 недель до экспирации, по полтора страйка в каждую сторону от текущей цены (т.е. если текущая цена 142500, то открываю короткие коллы на 150000 страйке и короткие путы на 135000 страйке)

Поправка: это стрэнгл

Колловую ногу поначалу не защищаю ничем, надеясь, что рост не будет таким стремительным, каким может быть обвал и я , в случае необходимости, успею её отроллировать. Путовую ногу пытаюсь защитить сразу при открытии позиции. В связи с этим возникают следующие вопросы по стратегии:
1) Если я себе поставил потолок по ГО в 40%, то как будет правильней – открыть позу сразу на 40% и в дальнейшем уменьшать её на величину убытков, сохраняя начальный уровень ГО или открыть её, скажем на 20% ГО и в дальнейшем при роллировании постепенно увеличивать позу на размер убытка, но не превышая 40% ГО?

Я бы поставил себе потолок не по ГО, а по максимальному значению потери. Т.е. перед открытием позиции определил точки полного выхода из стратегии по убытку. Не рекомендую рассматривать роллирование позиции, как часть стратегии, это усложняет ее понимание и управление риском. То, что вы описываете далее под роллированием можно рассматривать, как отдельную стратегию “короткий опцион” с роллированием. Не стоит планировать эти действия заранее.

Т.е. короткий стрэнгл вы открываете из своего видения текущей ситуации. Если ситуация развивается иначе и вы терпите убыток по позиции — стоит ее закрыть и пересмотреть ситуацию и свои дальнейшие действия. Может, в этот момент стратегия “продажа с роллированием” покажется для вас не подходящей.

2) Понятно, что по мере роллирования позы, пытаясь сохранить объём, я буду увеличивать риск по позиции, так как придётся докупать всё больше дешевеющих со временем опционов – как правильней сохранять объём позы – стоит ли при роллировании ноги открывать дополнительную позу на освободившемся страйке у противоположной ноги?

Роллирование с привлечением новых средств в случае неудачи имеет право на существование, как стратегия, но с точки риск-менеджмента она не хороша. она позволяет выиграть малую премию с большой вероятностью, но одна потеря по такой стратегии может быть большой.

Правильный риск-менеджмент выглядел бы примерно так: вы заранее определяете, сколько раз вы будете роллироваться, в случае движения цены в неблагоприятном направлении с допривлечением капитала и рассчитываете макс. убыток по текущим ценам в зависимости от первоначального капитала на позицию. Зависимость будет нелинейная. Соответственно, выбираете размер капитала, который соответствует приемлемому для вас риску. Это значение придется пересчитывать по мере развития событий, т.к. цены на опционы изменяются со временем

3) Какой момент для роллирования будет оптимальным?Есть ли смысл роллировать ногу, пока она АТМ? (АТМ чуть без денег или чуть в деньгах – есть разница для роллирования?)

Необходимость роллирования короткой позиции я бы стал рассматривать в соответствии с
эффективностью, принцип рассчета которой изложен здесь (для длинной позиции, для короткой аналогично)

Это требует расчета для каждого конкретного случая, но в целом принцип такой. Рассчитать роллирование одиночной позиции достаточно сложно, в направленной опционной торговле лучше использовать вертикальные спрэды.

4) Если цена подошла к ноге и требуется роллирование , а экспирация уже близка, что делать – уходить на следующую серию? Как определить момент, когда лучше уйти на следующую серию, чем повышать риски на текущей?

В зависимости от того, какие риски вам кажутся более приемлемыми на данной момент. Мне, например, очень не нравится иметь дело с инструментами, у которых осталось меньше недели до экспирации из-за высокой гаммы и их непредсказуемости

5) Если профитная нога оказалась далеко от текущей цены и потеряла уже большую часть своей цены – имеет смысл зафиксировать на ней профит

да, имеет, особенно если она короткая.

и открыть аналогичную по направлению позу на более близком к цене страйке?

я бы расматривал в соответствии с эффективностью роллирования

Сколько должна потерять нога для того, чтобы имело смысл её пофиксить?

тут только по общему видению всей позиции целиком

6) Для защиты путовой ноги при создании позы я могу
а) купить путы следующего за ней страйка (130000)

Это будет спрэдовая стратегия с ограниченным риском в расчете на движение БА в коридоре между страйками, хороший вариант

б) купить путы страйка, находящегося между ценой и ногой (140000)

Это будет спрэд в рассчете на движение, т.е. спрэд будет медвежий, как защита позиции не годится

в) при падении цены ниже какого-то уровня (напимер 140000) становиться в короткую позицию на фьюче, компенсируя путовую ногу

Это тоже вариант. Обычно применяют нейтрализацию дельты. Но имеется риск получить неограниченный убыток от гэпов и колебаний возле цены страйк

Какой способ защиты будет оптимален?

В зависимости от того, какой риск для позиции вы считаете приемлемым. Хэджирование — больший риск и непредсказуемость результата

и каким по отношению к ноге должен быть объём защитной позиции?

в случае а. 1:1, в случае в. по дельте позиции

Отзывов: 3 на “Опционная практика”

  1. drevo00 пишет:
    22 Май 2020 в 13:34

С опционной практикой хорошая идея, побольше бы разбора практических ситуаций

Классная рубрика – спасибо, сейчас нужно переварить семинары (за них отдельное спасибо) и тогда появятся ещё вопросы

Спасибо вам, очень приятно!
Рад, что семинары вам нравятся!

Рейтинг бинарных брокеров, выдающих бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов с контролем честности!
    Идеальное место для новичков — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Получить вкусный бонус за регистрацию:

Добавить комментарий