Кто такие бизнес ангелы и чем они отличаются

Рейтинг надежных брокеров бинарных опционов 2020:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов с контролем честности!
    Идеальное место для новичков — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Получить вкусный бонус за регистрацию:

Бизнес ангелы — кто они?

Статья будет особенно полезна тем, кто только планирует открыть свой бизнес. На этапе планирования и старта бизнеса, как правило, сложно привлечь инвестиции, в этом случае вам могут помочь бизнес ангелы и венчурные фонды.

Для начала давайте разберемся, кто такие бизнес ангелы и чем они отличаются от венчурных фондов?

Бизнес ангелы — это частные независимые инвесторы, вкладывающие свои собственные средства в инновационные проекты (стартапы) на этапе развития бизнеса в обмен на возврат инвестиций и долю в капитале.

Как правило, бизнес ангелами становятся предприниматели, обладающие приличным капиталом и готовые инвестировать в развивающиеся компании с целью получения большой прибыли от них в перспективе.

Один из ярких примеров — бизнес ангел, вложивший 90 тысяч долларов в проект ранее неизвестного Стива Джобса, в результате «на выходе» получил более 154 млн. долларов имея долю в компании «Apple».

Лучшие русскоязычные платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов с контролем честности!
    Идеальное место для новичков — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Получить вкусный бонус за регистрацию:

Но как вы, наверное, уже знаете, любые высокодоходные инвестиции обычно сопровождаются большими рисками!

По статистике 30% бизнес ангелов теряют деньги, небольшую доходность получают 15-18%, а прибыли более 50% годовых достигают лишь 23-25%. Остальные в лучшем случае возвращают вложенные средства.

Венчурные фонды — инвестиционные компании, финансирующие инновационные предприятия с высокой долей риска и в то же время потенциально очень прибыльные.

Обычно такие фонды поддерживают компании, работающие в сфере высоких технологий и новейших научных разработок. Большая часть таких проектов не приносят ожидаемых результатов, либо теряют деньги, но прибыль от оставшихся 20-30% покрывает все убытки.

В чем отличие бизнес ангелов от венчурных фондов?

  • Самое основное отличие — фонды чаще всего управляют не своими капиталами, а оперируют деньгами, которые привлекают через пенсионные фонды, страховые компании, а также привлекают средства других инвесторов.
  • Бизнес ангелы часто работают в одиночку, но иногда собираются в группы, так называемые ассоциации бизнес ангелов. При этом «ангелы» инвестируют исключительно свои средства.
  • Венчурные фонды заинтересованы в проектах с объемом инвестиций от 1 млн. долларов, так как «ангелы» готовы инвестировать в одну компанию от нескольких десятков тысяч до миллиона долларов или евро.

Кроме того, существуют различия в стадиях привлечения инвестиций в проект.

Существует пять основных стадий развития проекта:

  • Осмысление идеи бизнеса и планирование (Seed). На этом этапе необходим капитал для выхода на рынок.
  • Старт бизнеса (Start-up) – начало деятельности компании.
  • Ранний рост (Early Stage) – появляются первые клиенты. Продукт уже существует и продается. Наблюдается рост продаж.
  • Экспансия (Expansion) — Стремительный рост предприятия требует дополнительных инвестиций.
  • Выход (Exit) – стадия, на которой бизнес ангел выходит из проекта и возвращает свои инвестиции

Таким образом, бизнес ангелы готовы инвестировать в бизнес идею и в определенных людей, при этом они не одалживают деньги, как банк, а предоставляют связи, деньги и опыт в обмен на долю в новой компании.

В то время как венчурные фонды и банки помогают компаниям лишь на 2,3 и 4-ом этапах, но точно не на первом (Seed).

На этом, пожалуй, все. Мы рассмотрели самые основные отличия бизнес ангелов от венчурных фондов.

Возможно, эта информация поможет вам при выборе потенциального инвестора, и вы сможете составить интересное предложение, учитывая специфику его работы.

Напишите в комментариях, удалось ли нам раскрыть тему и ответить на вопрос «кто такие бизнес ангелы«?

Бизнес-ангелы и венчурные фонды

Бизнес-ангелы и венчурные фонды — сравнительно новые понятия в лексиконе бизнеса и инвестиций, пришедшие к нам с запада. Кто такие бизнес-ангелы? Чем они занимаются? Какое отношение они имеют к бизнесу?

Бизнес-ангелы — это независимые частные инвесторы, которые вкладывают собственные средства в инновационные проекты еще на этапе создания предприятия, в обмен на возврат инвестиций и долю в капитале.

Бизнес-ангел обычно имеет такой портрет: в 99% это мужчина, в возрасте 45-65 лет, бывший предприниматель или сотрудник высшего звена с солидным капиталом. Каждый пятый бизнес-ангел — миллионер, который не только зарабатывает деньги, но и приумножает их.

Бизнес-ангелы выступают в роли катализатора, необходимого молодой компании на стадии начала своей деятельности. Ведь, когда начинаешь бизнес, и он только на уровне идеи, почти всегда, просто бессмысленно обращаться в поисках кредита или инвестиций в какой-либо банк или венчурный фонд.

Примеров множество. Например, компания Apple начала свое развитие с инвестиции бизнес-ангела в сумме ста тысяч долларов в двух инициативных молодых предпринимателей. Эти, сравнительно небольшие инвестиции, принесли бизнес-ангелу сотни миллионов долларов. История компании Google так же начиналась с инвестиции бизнес-ангелов в молодую компанию, которая поначалу работала просто в гараже.

Венчурные фонды — финансовые организации, которые финансируют предприятия и бизнес с высокой долей риска и одновременно — потенциально очень прибыльные. Венчурный фонд оперирует деньгами, которые привлекает через страховые компании, пенсионные фонды, привлекает средства других инвесторов и населения. Его стратегия средний или высокий риск и высокий уровень доходности.

Чаще всего венчурный фонд могут заинтересовать инвестиции в новые технологии и научные разработки, обещающие сверхприбыль.

Чем отличаются бизнес-ангелы и венчурные фонды?

Венчурные фонды управляют не своим капиталом, в отличие от бизнес-ангелов, которые вкладывают в инновационные проекты исключительно собственные средства.

Венчурные фонды итересуются только проектами с суммой инвестиций от 1 миллиона долларов. Это, как правило, вложения в акции компаний сферы высоких технологий.

Бизнес-ангелы обычно работают в одиночку, но иногда бывает, что встречаются и целые группы. Есть различия и в самих инвестициях, а именно в стадиях привлечения инвестиций в новый проект.

Чтобы разобраться, нужно рассмотреть стадии развития инвестиционного проекта . Любой инвестиционный проект нового предприятия делится на 5 основных стадий:

  • Идея и планирование (Seed) — стадия осмысления идеи бизнеса и составление бизнес-плана. Для выхода на рынок нужен капитал.
  • Старт бизнеса (Start-up) — стадия начала деятельности компании.
  • Ранний рост (Early Stage) — наличие у компании готового продукта, появление первых клиентов и рост продаж.
  • Экспансия на рынок (Expansion) — стадия стремительного развития и роста бизнеса, требующая дополнительных инвестиций.
  • Выход (Exit) — бизнес-ангел выходит из проекта для возврата своих инвестиций.

Так вот, венчурные фонды и банки готовы помогать компании только на втором, третьем или четвертом этапе, но никогда не на первом. А вот бизнес-ангелы, в отличие от венчурных фондов, часто готовы инвестировать в хорошую бизнес-идею и конкретных людей. Это самое главное, для понимания того, кто такой бизнес-ангел и что такое венчурный фонд.

Понимая специфику этих типов инвесторов, Вы сможете выбрать правильный момент для привлечения инвестора и составить грамотное предложение потенциальному инвестору с учетом особенностей его бизнеса.

Кто такие бизнес–ангелы?

Кто такие бизнес–ангелы?

На экономическом жаргоне «бизнес-ангелами» называют частных инвесторов, вкладывающих личные средства в рискованные проекты: предприятия на ранней стадии развития или инновационные идеи с минимальным технико-экономическим обоснованием. Еще несколько лет назад в России это словосочетание знали только специалисты. Но люди, дающие деньги на бизнес, были всегда. Кто они? И каковы перспективы отечественного рынка частного инвестирования?

Бизнес-ангелы есть во всех странах с рыночной экономикой. Но слово это родилось в США. Именно там их ряды наиболее многочисленны. По оценке экспертов, сейчас в Штатах около 300 тыс. частных инвесторов, действующих в одиночку или в составе различных ассоциаций.

Деньги бизнес-ангелов – нередко единственно возможный источник финансирования для предпринимателей, у которых нет шансов получить кредит в банке. Как правило, «ангелами» становятся владельцы успешных компаний или высокооплачиваемые топ-менеджеры, желающие инвестировать свободный капитал в бизнес на стороне. Обычно бизнес-ангелы отбирают рискованные, но очень доходные проекты – с перспективой получения 25-50% годовых в долларах или евро. Немаловажен и эмоциональный фактор. Новое дело – это новый опыт, возможность протестировать свое рыночное чутье. Однако, пожалуй, только это и роднит российских бизнес-ангелов с их зарубежными коллегами. Основные методы их работы отличаются друг от друга.

– Доля в проинвестированной фирме, которую приобретают западные инвесторы, не превышает 50%, – рассказывает Евгения Горская, занимающая сегодня созданием Московского клуба бизнес-ангелов. – Те же американцы стремятся сильнее заинтересовать партнеров в успешном развитии совместного проекта. А российским инвесторам важнее контроль за использованием денег. Они рассматривают фирму, в которую приходят, как свой новый бизнес и требуют от ее создателей контрольный пакет акций. На это есть несколько причин. Во-первых, в нашей стране не хватает квалифицированных наемных менеджеров, которым можно было бы поручить управление компанией. Во-вторых, отсутствуют традиции, культура ведения бизнеса в интересах сторонних акционеров.

Численность заокеанских частных инвесторов поддается оценке. Они действуют на открытом рынке, часто объединяя свои средства для групповых вложений в различные проекты. Сколько бизнес-ангелов в России, даже приблизительно не знает никто. Каждый работает сам по себе, находя объекты для вложения с помощью личных связей. Это их делает невидимыми для всех остальных, не входящих в круг их доверенных лиц.

Впрочем, в последние годы предпринимаются попытки исправить ситуацию, создать площадки, на которых две ищущих друг друга половинки – бизнес-ангелы и начинающие предприниматели, изобретатели-инноваторы – могли бы встретить друг друга.

В первую очередь – это выставки инвестиционных проектов. Первая Межрегиональная ярмарка бизнес-ангелов и инноваторов прошла в апреле 2003 года в Нижнем Новгороде. Но в качестве «ангелов» на ней зарегистрировалось всего несколько бизнесменов. Более солидной была Четвертая всероссийская венчурная ярмарка, состоявшаяся в октябре в Перми. На нее приехало около 100 представителей различных инвестиционных структур, отбор проектов был жестким как никогда. В итоге возможностей для общения оказалось немало, пиаровский эффект получился заметным.

А что касается всего остального… Авторы 45 проектов, представленных в Перми, запросили на их реализацию около $90 млн. Но, как отметили эксперты, подводя итоги ярмарки, в реальности суммы запрашиваемых инвестиций были завышенными, а бизнес-планы довольно туманными.– Никто не даст деньги, если компания просит в пять раз больше, чем ее нынешний оборот, – обратил внимание на типичную проблему представитель Российского технологического фонда Дмитрий Лисенков.

Как видим, познакомить инвесторов и их потенциальных партнеров – это только полдела. Вторая, и еще более важная часть проблемы – согласование их взаимных интересов. Как ее решать? Путей два. Первый: развитие сети венчурных фондов и ассоциаций частных инвесторов, проводящих экспертизу перспективных проектов, что называется, в режиме online. Такая тенденция главенствует в США, других западных странах. Второй путь: установление доверия между потенциальными участниками сделки через различные неформальные контакты. Какой из них эффективнее в условиях России? Готовы ли наши «ангелы» сбиваться в «стаи» и отдавать свои деньги профессиональным посредникам?

Хорошая новость: если до недавнего времени инвестиционные фонды в России создавали иностранцы, госструктуры и олигархические банки, то в последнее время этим бизнесом начали интересоваться средние отечественные компании. То есть тот бизнес, который заинтересован работать с себе подобными предприятиями, предъявляющими спрос на инвестиционные ресурсы в пределах $1-2 млн. Пример такой тенденции – фонд «Технокапитал», создаваемый московской инвестиционной компанией «Лидинг».

«Лидинг» вырос в конце 90-х годов на брокерских операциях с долговыми обязательствами. Однако к 2000 году доходность этих операций упала, и его владельцы начали искать новое поле деятельности. – Мы увидели, что в нашей стране есть много ученых, нуждающихся в средствах для реализации своих идей, и инвесторов, готовых вкладывать в них деньги, – рассказывает заместитель генерального директора инвестиционной компании Дмитрий Шашкин. – Но инвестиционные проекты – это не рыночный продукт. Найти их путем размещения объявлений невозможно. А отобрать действительно интересные и потенциально прибыльные варианты еще труднее. Придется иметь дело с горой песка, в которой изредка будут попадаться золотые самородки. Значит, нужно поручить эту работу посреднику, который будет разгребать идеи и выдавать на-гора «полуфабрикаты» – проекты с подробным бизнес-планом, технико-экономическим обоснованием и просчитанным объемом инвестиций.

Таким посредником и должна стать управляющая компания фонда «Технокапитал» УК «Лидинг». Размер самого фонда «Технокапитал» его создатели на первых порах определили в $11 млн. В роли потенциальных клиентов «Лидинг» видит компании, чьи операции с ценными бумагами он обслуживал раньше.– Многие из них не против того, чтобы попробовать себя в роли инвесторов, – утверждает Шашкин.

Но прежде чем предложить такие услуги, «Лидинг» сам в течение трех лет накапливал опыт прямого инвестирования. За это время он рассмотрел более 200 проектов. Пять из них были проинвестированы в общей сложности на $1 млн. – одни очень удачно, другие не очень. Сейчас в работе остались два проекта – в сфере бытовой химии и биосенсорных технологий. По мнению руководителей «Лидинга», создание фондов-посредников, связывающих бизнес-ангелов и авторов инновационных идей, может кардинально изменить ситуацию на рынке наукоемких технологий. Здесь такая инфраструктура просто необходима.

– Это выгодный бизнес. С 2005 года венчурные фонды объемом $5-6 млн. начнут расти как грибы, – дал прогноз на пермской ярмарке генеральный директор фонда «Русские технологии» Михаил Гамзин и тут же признал: – Но пока это рискованно.

Стандартные схемы создания венчурных фондов в России еще не отработаны. Убедить инвесторов внести деньги в фонд непросто, освоить инвестиции не менее трудно. Да и список отраслей, представляющих интерес, намного шире, чем традиционно интересующий венчурных капиталистов хайтек.

Московский бизнесмен Алексей Волошин не обращается за проектами к посредникам и не ищет партнеров на выставках. Почти все проекты ему предложили знакомые. И это наиболее типичная схема действий российского бизнес-ангела. Капитал Волошин заработал на торговле черными металлами и нефтепродуктами. После августовского кризиса он вышел из этого бизнеса, а спасенные деньги стал вкладывать в различные проекты. В высокорисковые – до $300 тыс., а там, где риски невелики, – от $1 млн. до $10 млн. В целом сделал более десятка инвестиций в совершенно разных областях – от лесопереработки до виноделия.

Офис Волошина – две комнаты в центре Москвы. Больше не требуется, так как каждый проект – отдельное предприятие, живущее самостоятельно. Функции Волошина заключаются в том, чтобы оценить перспективы бизнес-плана, подобрать грамотную команду и регулярно следить за тем, как работают его инвестиции. Сейчас он занимается производством вина в Крыму и сотовой связью. Но наиболее выгодным считает строительство коттеджей и офисов на продажу. Вложения в недвижимость очень надежны, а рынок этот в России растет в последние годы так быстро, что позволяет удваивать вложения.

Интересовался Волошин и высокими технологиями. Просмотрел несколько десятков наукоемких проектов. Некоторые были довольно интересными. Например, один ученый предложил вложить $10 млн. в развитие нового транспортного средства, альтернативного железнодорожным поездам. На эти деньги он намеревался сделать опытный образец, а потом планировал привлечь еще более масштабные инвестиции в банках или фондах. Но сотрудничество с учеными у Волошина не сложилось.

«С людьми науки работать сложно», – считает он. – «У большинства из них эмоции подавляют рациональный подход к делу. Они так очарованы своими изобретениями, что не считают нужным серьезно анализировать, кто реально их захочет купить. Сложно договариваться о распределении долей в проекте. Я привык владеть контрольным пакетом, а для изобретателей 49% акций бывает мало. Другая проблема – оценка эффективности инновационных проектов. Как правило, речь идет о ноу-хау, которые просто не с чем сравнить. Поэтому я предпочитаю заниматься более «приземленным» бизнесом.»

Почему предприниматели обращаются к Волошину, а не идут в банк или в инвестиционный фонд? Ответ прост: с частным лицом иметь дело комфортнее.

« Для многих непреодолимым препятствием становятся бюрократические формальности, исполнения которых требуют официальные учреждения», – говорит Волошин. – «Для меня же главное не собрать гору справок, а лучше узнать партнера. Часто достаточно бывает просто поговорить, чтобы примерно понять, чего можно ожидать от этого человека. Но, конечно, я не инвестирую вслепую. Прежде чем вкладывать деньги, прошу ответить на ряд вопросов, проясняющих перспективы проекта. Если речь идет, к примеру, о производстве, я задаю такие вопросы: «Насколько востребован продукт, который вы предлагаете? Есть ли на рынке его аналоги? Каковы преимущества вашего продукта? Сколько времени и денег потребуется на организацию его производства? Каковы главные риски проекта?».

Волошин сам развивал свой первый бизнес исключительно на частные деньги. И постоянно вспоминает слова, сказанные ему одним американским партнером: «Банки начнут давать тебе деньги тогда, когда они тебе будут уже не нужны».

Что касается идеи объединить бизнес-ангелов для групповых инвестиций, вывести их на открытый рынок, как в США, то к ней Волошин относится скептически: «В России сегодня большинство частных инвесторов не желают передавать свои деньги третьим лицам. Они предпочитают инвестировать сами, чтобы не оказаться обманутыми.»

А раз так, то бизнесмены, подобные Волошину, и дальше будут искать проекты главным образом в своем окружении. И для подающего надежды предпринимателя встреча со своим бизнес-ангелом останется делом случая.

Такое массовое движение частных инвесторов, как в США, у нас пока невозможно. Вложения в инновационные проекты привлекательны, но слишком рискованны, чтобы конкурировать с недвижимостью и голубыми фишками, в которые размещают свои накопления успешные менеджеры. Инвестиционные фонды делают только первые шаги. Их слишком мало, чтобы утолить финансовую жажду всех желающих. И они слишком неопытны, чтобы заслужить доверие бизнесменов, способных самостоятельно вложить несколько сотен тысяч и миллионов долларов. Да и российское законодательство оставляет желать лучшего: одно двойное налогообложение инвестиций чего стоит. Условий для того, чтобы частные инвесторы вышли из тени, начали активно объединяться в ассоциации и оставлять свои адреса в Интернете, у нас просто нет.

Рейтинг бинарных брокеров, выдающих бонусы за регистрацию:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Самый лучший брокер бинарных опционов с контролем честности!
    Идеальное место для новичков — дают бесплатное обучение и демо-счет!
    Получить вкусный бонус за регистрацию:

Добавить комментарий